Pe Verhältnis Gleitend

Bewegte Durchschnitte 13 Von Casey Murphy. Senior Analyst ChartAdvisor Technische Analyse gibt es seit Jahrzehnten und im Laufe der Jahre haben die Händler die Erfindung der Hunderte von Indikatoren gesehen. Während einige technische Indikatoren populärer sind als andere, haben sich wenige als objektiv, zuverlässig und nützlich wie der gleitende Durchschnitt erwiesen. Gleitende Durchschnitte kommen in verschiedenen Formen, aber ihre zugrunde liegende Zweck bleibt die gleiche: zu helfen, technische Händler verfolgen die Tendenzen der finanziellen Vermögenswerte durch Glättung der Tag-zu-Tag-Preisschwankungen oder Lärm. Indem Trends identifiziert werden, erlauben die gleitenden Durchschnittswerte den Händlern, diese Trends zu ihren Gunsten zu nutzen und die Anzahl der Gewinne zu steigern. Wir hoffen, dass Sie am Ende dieses Tutorials ein klares Verständnis davon haben, warum bewegte Durchschnitte wichtig sind, wie sie berechnet werden und wie Sie sie in Ihre Handelsstrategien einbinden können. Nichts in dieser Publikation soll Rechts-, Steuer-, Wertpapier - oder Anlageberatung darstellen, weder eine Stellungnahme zur Angemessenheit einer Anlage noch eine Aufforderung jeglicher Art. Die in dieser Publikation enthaltenen allgemeinen Informationen dürfen ohne vorherige schriftliche Genehmigung durch einen lizenzierten Fachmann nicht bearbeitet werden. Leider gibt es keine perfekte Anlagestrategie, die Erfolg garantieren wird, aber Sie finden die Indikatoren und Strategien, die am besten für Ihre Position arbeiten wird. Finden Sie heraus, wie diese technischen Analyse-Bausteine ​​zu verwenden. Der Index Moving Average ist eines der nützlichsten Instrumente für den Handel und die Analyse der Finanzmärkte. Während gleitende Durchschnitte ein wertvolles Werkzeug sein können, sind sie nicht ohne Risiko. Entdecken Sie die Pitalls und wie sie zu vermeiden. Investopedia stellt ein paar gemeinsame Mythen über die technische Analyse. Erfahren Sie mehr über die verschiedenen Händler und erkunden Sie detaillierter den breiteren Ansatz, der in die Vergangenheit schaut, um die Zukunft vorauszusagen. Erfahren Sie, wie Sie mit gleitenden Durchschnitten die Trades in ETFs betreten und beenden und einige gängige technische Setups mit gleitenden Durchschnitten verstehen. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyse Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und Gesamtniveau beeinflussen. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über die durchschnittlichen Aktienmarkt-Analystengehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die die Gehälter und die Gesamtniveaus beeinflussen. Die PE-Ratio: Ein gutes Market-Timing-Indikator Analysten haben seit Jahren über die Verdienste der Preis-Renditen (PE) ratios diskutiert. Wenn PEs hoch sind, wie sie in den späten 1920er und 1990er Jahren waren, würden wütende Bullen proklamieren, dass die Verhältnisse irrelevant sind. Wenn PEs niedrig sind, wie sie in den 1930er und 1980er Jahren waren, würden marodierende Bären argumentieren, dass das Schlimmste noch vor sich geht. Jedes Mal waren beide falsch. Hier testen wir einen neu entwickelten Indikator, um festzustellen, ob PEs effektiv genutzt werden können, um Kauf - und Verkaufssignale zu erzeugen. Um ein vollständiges Bild von seiner Wirksamkeit zu erhalten, schauen Sie, ob dieser Indikator dem Händler geholfen hat, die Renditen zu schlagen, die durch eine Buy-and-Hold-Strategie im Zeitraum von 1920 bis 2003 getätigt werden. Trading Tools - Aufbau der PE SMA Indicator Simple Bewegliche Durchschnitte (SMAs) sind eins der grundlegendsten Werkzeuge für den Aufbau eines Handelssystems, aber sie sind unter Technikern für einen einfachen Grund geblieben: sie arbeiten. Ein gleitender Durchschnitt (MA) reduziert das Rauschen durch Glättung der Daten, so dass der Trader das größere Bild deutlicher sehen kann. Eine weitere nützliche Charting-Metrik für die Analyse von Daten ist eine lineare Regressionsgeraden. Es ist sehr nützlich, einen Trend zu zeigen und einen Einblick in potenzielle künftige Preisbewegungen zu geben. Eine Reihe von populären Charting-Programmen enthalten eine Funktion für die lineare Regressionsgeraden. Mit jährlichen historischen SampP-PE-Verhältnis-Daten von Robert Shiller, Yale Professor und Autor des Bestsellers Irrational Exuberance (2000) konstruierten wir Diagramme und ein einfaches gleitendes durchschnittliches Crossover-System mit einem kürzeren MA-Trigger oder einer schnellen Linie Die langfristige MA-Basis oder langsame Linie. Die Signale, die durch Änderungen der SampP-Index-PEs erzeugt wurden, die in Figur 1 dargestellt sind, wurden verwendet, um den Markt zu kaufen und zu verkaufen, wie er durch den Dow Jones Industrial Average repräsentiert wird. Die in Abbildung 2 dargestellt ist. Die beste Kombination der gleitenden Durchschnitte ist etwas von einem Jonglierenakt. Längerfristige MA-Perioden reduzieren die Anzahl der Signale und addieren Verzögerungen, die oft zu niedrigeren Renditen führen. Kürzere MA-Perioden oft erhöhen einige einzelne Handelsrenditen auf Kosten des Hinzufügens mehr verlieren Trades, dank Whipsaws. Abbildung 1 ist, wie bereits erwähnt, ein Diagramm, das jährliche SampP 500 Index (und früheren Precursors) Preis-Gewinn-Verhältnis von 1920 bis 2003. Die Grafik zeigt auch die zweijährige (blaue Linie) und Fünf-Jahres - (Magenta-Linie) einfache gleitende Durchschnitte . Kauf-Signale auftreten, wenn die Zwei-Jahres-SMA kreuzt über dem Fünf-Jahres-, und ein Verkaufssignal, wenn die zweijährigen Kreuze unter dem Fünfjahreszeitraum. Die mediane PE über dem Zeitraum war 15, aber beachten Sie, dass die lineare Regressionskanal-Mittellinie (gestrichelte diagonale Linie) zeigt, dass der Trend von einem PE von 12 auf der linken Seite des Diagramms zu 21 auf der rechten Seite verschoben. In Abbildung 2, die das monatliche Diagramm des Dow Jones Industrial Average (DJI) von 1920 bis 2003 zeigt, zeigen die grünen Pfeile Kaufsignale an, die durch die zweijährige SampP PE SMA-Kreuzung über dem fünfjährigen SMA erzeugt wurden Verkaufen Signale, wenn das Umgekehrte in Figur 1 auftritt. Insgesamt wurden sechs Kauf - und sechs Verkaufssignale für einen Gesamtgewinn von 9439,25 DJIA-Punkten erzeugt. Abbildung 2 Diagramm von MetaStock Im Interesse unseres Tests wurde festgestellt, dass eine zwei Jahre dauernde mittlere Signalleitung einen Großteil des Rauschens entfernt, ohne übermäßige Verzögerung hinzuzufügen. Die Grundlinie, die aus einem Fünfjahresdurchschnitt resultierte, wurde bestimmt, um eine gute Passform zu sein. Eine einjährige Signalleitung anstelle eines zweijährigen Tests wurde getestet und es wurde gefunden, dass sie die gleiche Anzahl von Trades liefert, jedoch mit geringfügig niedrigeren Renditen. Wie hat der PE-SMA-Indikator Do In insgesamt 12 Trades (sechs kauft und sechs verkauft), kehrte das System 9.440 Punkte (siehe Abbildung 2). Ein Buy-and-Hold im selben Zeitraum hätte 10.382 zurückgegeben, so dass unser Indikator den Trader dazu veranlasste, nahezu 91 der Gewinne zu sammeln, die der Dow während der 83-jährigen Periode erzielte. Aber der wirkliche Nutzen des Gebrauches des PET-SMA-Indikators ist, daß es dem Investor erklärte, als, den Markt zu verlassen und dadurch Investitionen vor Verlusten zu schützen. Unter Verwendung der PE-Indikator wäre unser Händler auf dem Markt insgesamt 48 der 83 Jahre, oder 58 der Zeit, was bedeutet, dass er oder sie hätte Geld investiert hätte anderswo 42 der Zeit (25 Jahre), wo die Renditen waren besser. Ein Buy-and-Hold-Investition in den Markt für die gesamte 83-jährige verdiente 10.382 bis Ende 2003, die bis zu 125 Punkte pro Jahr. Der Händler, der unseren PE-Indikator verwendet und 9.440 Punkte in 48 Investitionsjahren gewann, hätte 197 Punkte pro Jahr erzielt. Das ist eine 58 bessere Rendite als der Buy-and-Hold-Investor Angesichts dieser Ergebnisse mit jährlichen Daten können wir fragen, ob die Verwendung von monatlichen Daten hätte insgesamt verbessert werden. Die am besten passende Menge von gleitenden Durchschnitten für unsere monatlichen Indikator wurde festgestellt, dass fünf-und 21-Monats-SMAs. Dieses System (hier nicht im Chart dargestellt) erzeugte insgesamt 22 Kauf - und 21 Verkaufssignale. Das letzte Kaufsignal wurde im November 2003 gegeben und das System war noch lange, als unser Test Ende Januar 2004 abgeschlossen wurde. Trades mit dem monatlichen System hätten 90 der gesamten Dow-Gewinne in 57 der Zeit (47 Jahre) . So, obwohl dieser Test mehr als drei Mal die Anzahl der Trades generiert, waren die Ergebnisse ziemlich ähnlich. Der Unterschied war, dass, obwohl Trades schneller eingegeben wurden, was oft zu größeren Gewinnen führte, die erhöhte Anzahl von Signalen führte zu mehr Engagement in der Volatilität und einem größeren Prozentsatz der verlieren Trades. Die PE-SMA-Anzeige kurzschließen Die nächste Frage, die wir anpacken können, ist, ob der Indikator durchgeführt worden wäre, wenn sowohl langer als auch kurzer Handel getätigt worden wäre. Die Eingabe eines kurzen Handels von gleicher Größe, wenn eine Longposition verkauft wurde, hätte Verluste von 510 Punkten in fünf Short Trades für einen durchschnittlichen Verlust von 102 Punkten pro Trade ergeben. Basierend auf dem Diagramm in Abbildung 1 ist dies sinnvoll: Der lineare Regressionskanal zeigt, dass der Markt in einem allgemeinen Aufwärtstrend von 1920 war, und wie alle guten Händler wissen, ist es eine schlechte Idee, gegen den Trend zu handeln. Der PE-SMA-Indikator profitierte dem Trader nicht so sehr, indem er ein gerades Trading-System anbot, um sowohl lange als auch kurze Trades zu generieren, sondern indem er den Trader während der Perioden niedriger oder negativer Renditen aus dem Markt führte. Als ein einfaches Long-Trade-Timing-Tool, funktionierte es sehr gut. Zähmung der Markt-Bestie Es ist viel einfacher, Geld in einem säkularen als zyklischen Bullenmarkt zu machen. Ein Buy-and-Hold-Strategie funktioniert gut in den ehemaligen, aber nicht in letzterem. Es erfordert mehr Geschick und Anstrengung, um Geld zu verdienen, wenn Aktien in einer Handelsspanne, in der der Preis am Ende und der Beginn der Investitionsperiode sind in etwa gleich sind stecken. Zum Beispiel, diejenigen, die Dow Aktien auf dem Höhepunkt der säkularen Hausse gekauft 1929 (und hielt sie) nicht beginnen, Gewinne zu sehen, bis fast 25 Jahre später, in der zweiten Hälfte des Jahres 1954. Diejenigen, die an der säkularen Bullenspitze in 1966 musste bis 1983 warten. Es ist zwingend erforderlich in diesen Märkten der Handelsreichweite, dass Sie sie ganz vermeiden, es sei denn, Sie haben ein effektives kurzfristiges Handelssystem entwickelt. Fazit Sie kennen das bekannte Marktsagen: Timing ist alles. Der PE-SMA-Indikator bestätigt dies. Es zeigt auch, dass der reale Wert von PE-Verhältnissen aus einer Handelsperspektive nicht so sehr in ihren absoluten Werten liegt. Diejenigen, die 1996 den Markt (in Dow 6448) verlassen, als das PE die vorherige 1966-Bullenmarktspitze von 24 übertraf, hätten in den darauffolgenden dreieinhalb Jahren mehr als 5000 Punkte an Gewinn verloren. Anders als bei seltenen Extremen liefern absolute PE-Werte keine genauen Eingangs - und Ausgangssignale. Ein relatives System kombiniert mit einem Verfahren zum Erfassen einer schnellen Richtungsänderung. Aber der Hauptvorteil des PE-SMA-Indikators lag darin, dass der Händler aus dem Markt fuhr, wenn er weniger rentabel war. Das nächste Mal jemand sagt Ihnen, dass PE-Verhältnisse dont Angelegenheit, youll haben Ihre Antwort bereit. Aus historischer Sicht sind sie sicherlich wichtig, vor allem, wenn Sie wissen, wie man sie benutzt.